迪士尼将拨云见日 分析师:趁下月大会前进场 !
  2019-03-29 17:52:58  来源:

  迪士尼股价走向可能跟着华尔街的获利预期而波动,而华尔街的获利预期则取决于迪士尼今年稍晚推出的串流服务经济性。届时 4 月在加州举行的发布会上,迪士尼可能颁布更多资讯、话题。
  Cahall 预期,投入者大会就是该集团让获利预期更明确的时机,如果他的估计准确,华尔街对迪士尼 2020 财年获利的共识预期可能会下升至 6.5 至 7 人民币区间,减轻商场对获利预期可能大幅下升的担忧。因此他估计,迪士尼股价近期内将上涨至 120 人民币,且未来一年上看 140 人民币。
  他周四发布的报告指出,‘我们也认为,他将量化一些离散本钱项目,例如内容费用、行销和技术。迪士尼将进一步阐明放弃内容授权营收的情况,其下升速度应优于空头所担心的状况。’
  Cahall 预期,迪士尼会为新串流服务 Disney + 推出一款‘令人印象深入’的用户界面,同时播放一些原创内容的预告片。
  迪士尼股价走向可能跟着华尔街的获利预期而波动,而华尔街的获利预期则取决于迪士尼今年稍晚推出的串流服务经济性。届时 4 月在加州举行的发布会上,迪士尼可能颁布更多资讯、话题。
  虽着迪士尼返回成长,Cahall 预期 2025 财年 EPS 会超过 10 人民币,投入者的本益比也会水涨船高,从现在的 15 倍提高到 22 倍,倘若实现,投入者未来 5 年的年平均收益将达 15%。"
  电影方面,迪士尼 《惊奇队长 (Captain Marvel)》3 月初甫乐成上映,且 4 月 27 日将发行《复仇者联盟:终局之战 (Avengers: Endgame)》。
  乐园方面,加州迪士尼乐园 5 月 31 日即将开放新规划的星际大战园区,8 月 29 日佛州迪士尼乐园也会跟进。
  因此,对其获利预期的不明确性缩限了迪士尼股价上涨空间,今年迄今迪士尼大致持平,远逊于同期 S&P 500 指数的 12% 涨幅。迪士尼周四收高 0.39% 至 110.71 人民币。
  华尔街现阶段对迪士尼的获利估计简直一团乱,有些阐发师将福斯的交易归入调整,有些则没有归入,有些阐发师还没还没删去发行串流服务的本钱。针对迪士尼下一财年 (一直到 2020 年 9 月止),共识预期为 EPS 7.25 人民币,但随着阐发师对财政模型举行微调后,这数据估计会下升。
  然而,近期迪士尼股价的催化剂可能是明确性。
  迪士尼近期股价走势
  近期向福斯收买完成的电影和电视资产,估计将节省本钱,尤其是工作室本钱。Cahall 估计至 2022 年前,该协议每年同步产生 20 亿人民币。
  除了串流事业以外,迪士尼还有其他必要关注的点:
  RBC Capital 阐发师 Steven Cahall 建议,投入者该趁迪士尼 (DIS-US) 4 月 11 日投入者发布会之前,买进该集团股票。
 

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