野村:上调丘钛科技目标价三成至10港元 升级至买入
  2019-04-09 19:01:09  来源:

4月8日丨野村发表研究报告预期,丘钛科技(01478.HK)的估值将受惠于其市占率上升和舜宇光学(02382.HK)毛利率复苏,因此将丘钛科技的目标价上调29.9%,由7.7港元升至10港元,评级亦由“中性”升至“买入”。

野村预期,相机模组毛利率复苏将可推升舜宇光学的股价,而舜宇光学股价上升将对丘钛科技的股价有正面刺激作用。报告指,丘钛科技目标是从华为赢得更多中高端项目,管理层指努力已初见成果,今年公司将向华为付运为更多高端相机模组,相信公司在华为Mate 30三镜头项目合约中,可与舜宇光学?欧菲科技及Luxvision一较长短。

报告说,光学式屏下指纹产品占丘钛科技去年下半年指纹识别模组出货之27%,公司今年目标是增至40%,然而大屏光学式指纹产品能否提升公司盈利能力,仍有待观察。另外,丘钛科技管理层表示,公司倾向以债务而非股权融资,以满足今年7亿人民币的资本开支和向台湾上市联营新巨科技投资1.14亿元人民币的资金需要,有关言论将可纾缓市场对公司可能配股的忧虑。

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